Le classement des meilleurs fonds actions des meilleures maisons de gestion 2006-2016

Althos Patrimoine a réalisé la première étude des performances des gestionnaires actions sur une durée de 10 ans. Nous nous sommes intéressés aux 12 univers les plus représentés dans les allocations, à partir des données fournies par Morningstar, Quantalys et MSCI:

  • France Large Caps
  • France Smid Caps
  • Europe Large Caps
  • Europe Smid Caps
  • Monde Large Caps
  • Monde Smid Caps
  • US Large Caps
  • US Smid Caps
  • Émergents Large Caps
  • Émergents Smid Caps
  • Japon Large Caps
  • Japon Smid Caps

Notre analyse a permis de distinguer 37 sociétés de gestion qui parviennent à classer au moins un fonds dans le premier décile d’une des 12 catégories mentionnées ci-dessus. Au total 59 fonds font parties du 1er  décile (soit les 10% fonds affichant les meilleures performances sur 10 ans) sur près de 600 fonds éligibles.

Cette étude est la première à porter sur l’offre de fonds actions gérés activement disponible en France répondants aux critères suivants :

Une existence supérieure à 10 ans, (date de création antérieure au 01/04/2006), pour tenir compte d’un cycle de marché complet et des années 2008 et 2011, synonymes de stress majeur pour marchés actions.

Etre disponible en France auprès d’une clientèle de particulier (part retail).

Avoir une valeur liquidative en euro (EUR) ou en dollar (USD) et ne pas être couvert du risque de change.

Etre capitalisant, c’est-à-dire que les dividendes, doivent être réinvestis et non distribués.

Ne doit pas comporter d’exclusion à l’intérieur d’une zone géographique, comme par exemple l’Europe sans le Royaume-Uni, ou sans la zone Euro.

Ne pas être un fonds sectoriel (cette typologie de fonds fera l’objet d’une autre étude).

Ne pas être des fonds de fonds et des fonds nourriciers, afin de comparer uniquement des fonds « purs » et ne pas être exposé à des doublons.

Ne pas être un fonds sectoriel (cette typologie de fonds fera l’objet d’une autre étude).

Etre géré de façon réellement active. Sont ainsi exclus les fonds qui cherchent à répliquer les indices avec des frais bien supérieurs à ceux des ETF.

Société de gestionNombre de fonds dans le 1er décileNom des fondsNombre d'universUniversPaysSurperformance moyenne
COMGEST5RENAISSANCE EUROPE, COMGEST GROWTH MID CAPS EUROPE, COMGEST MONDE, MAGELLAN, COMGEST JAPAN5EUROPE LARGE, EUROPE SMID, WORLD LARGE, EM LARGE, JAPAN LARGEFRANCE30%
THREADNEEDLE4THREADNEEDLE PAN EUROPEAN FUND, THREAD. PAN EUROPEAN SMALLER CIES, THREADNEEDLE AMER. SMALLER CIES4EUROPE LARGE, EUROPE SMID, US SMIDUK43%
MFS MERIDIAN4MFS MERIDIAN EUROPEAN VALUE FUND, MFS MERIDIAN EUROPEAN CORE EQUITY, MFS MERIDIAN EUROP. SMAL. CIES FD, MFS MERIDIAN GLOBAL EQUITY3EUROPE LARGE, EUROPE SMID, WORLD LARGEUS52%
HENDERSON4HEND GARTMORE PAN EUROPE SMALL CIES, HEND GARTMORE GLOBAL FOCUS, HENDERSON HORIZON JAPANESE OPPORT FD, HENDERSON HORIZON JAP. SMAL. COMP. FD4EUROPE SMID, WORLD LARGEUK27%
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS3FRANKLIN EUROPEAN GROWTH, FRANKLIN GLOBAL GROWTH3EUROPE LARGE, WORLD LARGEUS16%
BLACKROCK3BGF EUROP. SPECIAL SITUATIONS A2, BGF EUROPEAN FOCUS FUND A2, BGF GLOBAL DYNAMIC EQUITY FD2EUROPE LARGE, WORLD LARGEUS41%
VONTOBEL3VONTOBEL GLOBAL EQUITY, VONTOBEL US EQUITY, VONTOBEL EMERGING MARKETS EQUITY3WORLD LARGE, US LARGE, EM LARGESUISSE33%
MONETA AM2MONETA MULTI CAPS, MONETA MICRO ENTREPRISES2FRANCE LARGE, FRANCE SMIDFRANCE148%
MORGAN STANLEY INVESTMENT2MSIF US ADVANTAGE, MSIF US GROWTH1US LARGEUS33%
M&G INVESTMENTS2M&G GLOBAL SELECT FUND, M&G JAPAN FUND2WORLD LARGE, JAPAN LARGEUK4%
JP MORGAN AM2JPMF US SELECT EQUITY FUND2US LARGEUS6%
DEGROOF PETERCAM AM2SHARE EUROPE SELECTION, ULYSSES LT FUNDS EUROPEAN GENERAL1EUROPE LARGEBELGIQUE57%
ODDO MERITEN2ODDO AVENIR, ODDO AVENIR EUROPE2FRANCE SMID, EUROPE LARGEFRANCE54%
BANQUE DU LUXEMBOURG2BL EQUITIES EUROPE, BL GLOBAL EQUITIES2EUROPE LARGELUXEMBOURG33%
HSBC GLOBAL AM1HSBC ACTIONS PATRIMOINE1FRANCE SMIDUK45%
LAZARD FRERES GESTION1OBJECTIF SMALL CAPS FRANCE2FRANCE SMIDFRANCE40%
JUPITER AM1JGF JUPITER EUROPEAN GROWTH1EUROPE LARGEUK96%
INVESCO1INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED EQU1EUROPE LARGEUS75%
AMIRAL GESTION1SEXTANT PEA1FRANCE SMIDFRANCE37%
J. CHAHINE CAPITAL1DIGITAL FUNDS - STARS EUROPE1EUROPE LARGELUXEMBOURG50%
VARENNE CAPITAL PARTNERS1VARENNE VALEUR1EUROPE LARGEFRANCE50%
ABERDEEN AM1ABERDEEN GB EMG MKT EQ1EM LARGEUK56%
SCHRODER INVESTMENT MANAGEMENT1SISF US SMALL & MID-CAP EQ1US SMIDUK21%
CARMIGNAC GESTION1CARMIGNAC INVESTISSEMENT1WORLD LARGEFRANCE9%
ALLIANCE BERNSTEIN1ACMB AMERICAN GROWTH PTF1US LARGEUS11%
T ROWE PRICE1US BLUE CHIP EQUITY FUND1US LARGEUS21%
EDGEWOOD MANAGEMENT1EDGEWOOD L SELECT-US SELECT GROWTH1US LARGEUS22%
JANUS1JANUS US TWENTY1US LARGEUS22%
UBS1UBS EQ SIC USA GROWTH1US LARGESUISSE33%
PALATINE AM1UNI-HOCHE1FRANCE LARGEFRANCE47%
ALGER1THE ALGER AMERICAN ASSET GTH FD1US LARGEUS49%
DEUTSCHE AM1DB PLATINUM BRANCHEN STARS1WORLD LARGEALL7%
ROBECO AM1ROBECO BP GLOBAL PREMIUM EQUITIES1WORLD LARGENL1%
INDEPENDANCE & EXPANSION1INDEPENDANCE & EXPANSION SICAV1FRANCE SMIDFRANCE70%
BOUSSARD & GAVAUDAN GESTION1BG LONG TERM VALUE1EUROPE LARGEFRANCE37%
UNIGESTION1UNI GLOBAL EQUITIES EUROPE SA1EUROPE LARGESUISSE46%